21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者雷晨 北京報(bào)道
2024年，中國(guó)軟件行業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型浪潮與宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑的雙重作用下，步入深度調(diào)整期。
A股155家軟件上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)營(yíng)收與利潤(rùn)呈現(xiàn)“冰火兩重天”格局：頭部企業(yè)憑借AI、云服務(wù)、游戲等新興賽道實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，而尾部企業(yè)則在預(yù)算收縮與技術(shù)迭代中艱難求生。
與此同時(shí)，超六成企業(yè)做出應(yīng)對(duì)，折射出行業(yè)正經(jīng)歷從“規(guī)模擴(kuò)張”到“效率優(yōu)先”的殘酷洗牌。
營(yíng)收分化加劇
2024年，A股155家軟件板塊上市公司營(yíng)收呈現(xiàn)顯著分化，行業(yè)營(yíng)收均值為21.85億元。
其中，科大訊飛、ST華通、寶信軟件、寶信B、東軟集團(tuán)五家企業(yè)躋身“百億營(yíng)收俱樂部”。
值得注意的是，科大訊飛營(yíng)收同比增長(zhǎng)18.79%，時(shí)隔兩年重回雙位數(shù)增長(zhǎng)；ST華通則憑借旗下游戲子公司點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)150億元收入（同比增長(zhǎng)155%），實(shí)現(xiàn)70.27%的超高速增長(zhǎng)，游戲業(yè)務(wù)占比高達(dá)70%。
與此同時(shí)，行業(yè)尾部企業(yè)生存壓力凸顯，方直科技、*ST匯科、樂創(chuàng)技術(shù)、數(shù)字人4家公司營(yíng)收不足1億元。
從增速看，155家企業(yè)中僅45%（70家）實(shí)現(xiàn)營(yíng)收正增長(zhǎng)，55%（85家）出現(xiàn)下滑，呈現(xiàn)明顯結(jié)構(gòu)性分化。
“高增長(zhǎng)陣營(yíng)”中，亞信安全營(yíng)收同比增長(zhǎng)123.56%、云天勵(lì)飛-U增長(zhǎng)81.3%、麒麟信安增長(zhǎng)75.24%，ST華通營(yíng)收增長(zhǎng)70.27%。
據(jù)悉，亞信安全受益于電信、金融、能源行業(yè)的數(shù)字化投入加大，數(shù)智業(yè)務(wù)成為新引擎；云天勵(lì)飛則通過企業(yè)級(jí)AI解決方案和消費(fèi)端智能硬件實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)放量。
此外，ST華通、蜂助手、達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)等14家企業(yè)增速超30%，多集中在云服務(wù)、AI、游戲等細(xì)分賽道。
“下滑陣營(yíng)”中，數(shù)字政通、凡拓?cái)?shù)創(chuàng)、新迅達(dá)、*ST匯科、霍萊沃、數(shù)字人等公司降幅均超30%。
部分企業(yè)受政府及企業(yè)IT預(yù)算收縮影響，項(xiàng)目延期、回款周期拉長(zhǎng)成為普遍痛點(diǎn)。
比如，數(shù)字政通在年報(bào)中直言，報(bào)告期內(nèi)，部分客戶因資金緊張導(dǎo)致項(xiàng)目招投標(biāo)、合同簽訂及驗(yàn)收進(jìn)度普遍延后，直接影響了公司的收入規(guī)模。公司管理層指出，未來將繼續(xù)加大在“一網(wǎng)統(tǒng)管”等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的研發(fā)投入，但短期內(nèi)市場(chǎng)困境難以迅速扭轉(zhuǎn)。
多數(shù)企業(yè)利潤(rùn)下滑
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2024年軟件行業(yè)155家樣本企業(yè)中，96家公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)盈利，占比61.9%，但盈利質(zhì)量呈現(xiàn)顯著分化。
其中，9家企業(yè)凈利潤(rùn)突破10億元大關(guān)，包括寶信軟件（工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)）、金山辦公（辦公軟件）、愷英網(wǎng)絡(luò)（游戲）等細(xì)分領(lǐng)域龍頭。
值得注意的是，ST華通以“黑馬”姿態(tài)躋身頭部陣營(yíng)，其凈利潤(rùn)增速與體量均位列行業(yè)前列。
與之形成鮮明對(duì)比的是，去年59家企業(yè)陷入虧損。
在虧損企業(yè)中，用友網(wǎng)絡(luò)、昆侖萬(wàn)維、航天宏圖、四維圖新去年歸母凈利潤(rùn)虧損超過10億元。湯姆貓、萬(wàn)達(dá)信息、芯原股份、云天勵(lì)飛-U、東方通、科藍(lán)軟件、ST凱文、華宇軟件虧損超5億元。
在盈利增長(zhǎng)維度，63家企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)，其中31家增速超過100%。
高增長(zhǎng)企業(yè)呈現(xiàn)明顯的“小而美”特征：光庭信息、品茗科技?xì)w母凈利潤(rùn)增速分別為292.87%、153.27%，兩家公司分別深耕汽車電子軟件和建筑信息化。
與此同時(shí)，近六成企業(yè)面臨盈利下滑的壓力，歸母凈利潤(rùn)下滑幅度超過100%的企業(yè)達(dá)到31家。*ST惠程、三維天地、北信源、凡拓?cái)?shù)創(chuàng)、富春股份、安博通等公司歸母凈利潤(rùn)下滑幅度超過1000%。
部分企業(yè)將虧損加劇歸結(jié)于市場(chǎng)環(huán)境變化以及研發(fā)投入增加等。
譬如，昆侖萬(wàn)維將2024年虧損的主要原因歸結(jié)為兩大因素：AI研發(fā)投入的大幅增長(zhǎng)以及投資收益的下滑。
三維天地表示，創(chuàng)新型軟件產(chǎn)品數(shù)智化轉(zhuǎn)型過程中，人力投入大幅增加，導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)成本上升；同時(shí)，為保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，持續(xù)投入研發(fā)與營(yíng)銷，研發(fā)費(fèi)用和銷售費(fèi)用同比增長(zhǎng)。
六成企業(yè)員工下降
在軟件企業(yè)交出的年報(bào)中，員工規(guī)模變動(dòng)成為觀測(cè)企業(yè)戰(zhàn)略方向的“晴雨表”。
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，在上述155家公司中，57家公司員工總數(shù)有所增長(zhǎng)，和仁科技、佳都科技、漢朔科技、朗威股份、富春股份，2024年末員工總數(shù)同比增長(zhǎng)超過20%。
然而，超六成企業(yè)的員工數(shù)量出現(xiàn)下降。
如麥迪科技的員工總數(shù)從1960人銳減至983人，減員比例高達(dá)49.85%；華如科技的員工數(shù)量從1000人降至564人，減員比例達(dá)43.6%；數(shù)字政通減員1786人，比例接近30%。
即使是行業(yè)龍頭，如用友網(wǎng)絡(luò)和廣聯(lián)達(dá)，也分別減員3666人和1886人，減員比例均超過15%。
減員的直接原因大多與企業(yè)業(yè)績(jī)承壓相關(guān)。
數(shù)據(jù)顯示，凈利潤(rùn)大幅下滑或虧損的企業(yè)更傾向于減員。例如，科藍(lán)軟件凈利潤(rùn)同比下降334.66%，員工總數(shù)減少20.22%；游族網(wǎng)絡(luò)凈利潤(rùn)暴跌522.46%，減員比例達(dá)23.93%。
并非所有減員企業(yè)都處于虧損狀態(tài)。部分企業(yè)雖然盈利，但增速放緩或面臨市場(chǎng)瓶頸，同樣選擇減員以優(yōu)化效率。例如，中控技術(shù)凈利潤(rùn)微增1.38%，但仍減員14.23%，反映出企業(yè)對(duì)未來市場(chǎng)預(yù)期的謹(jǐn)慎態(tài)度。
除了業(yè)績(jī)壓力，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、技術(shù)迭代也是推動(dòng)減員的重要因素。一位互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)HRBP對(duì)記者表示，隨著人工智能、云計(jì)算等技術(shù)的普及，傳統(tǒng)軟件企業(yè)對(duì)低技能崗位的需求減少，同時(shí)對(duì)高技能人才的需求增加，企業(yè)內(nèi)部也將提升人效比視作重點(diǎn)。
記者注意到，部分虧損企業(yè)減員集中于低毛利業(yè)務(wù)線，反映出從“人力密集型”向“技術(shù)密集型”的轉(zhuǎn)型趨勢(shì)。
北京一位軟件行業(yè)高管向記者分析指出：“當(dāng)前傳統(tǒng)軟件服務(wù)商的困境，本質(zhì)上是行業(yè)從標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品向智能化服務(wù)升級(jí)過程中的必然轉(zhuǎn)型陣痛。在預(yù)算緊縮與數(shù)字化轉(zhuǎn)型的雙重壓力下，部分企業(yè)不得不通過人員優(yōu)化等措施來應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，尋求新的發(fā)展路徑。”
