21世紀經濟報道記者李域  深圳報道

隨著資本市場改革的不斷深化，投資顧問作為連接資本市場與投資者財富管理需求的“橋梁”， 重要性愈發凸顯。

業內人士認為，公募基金投顧業務試點落地五年多來，買方投顧模式在國內取得了顯著進展，在實踐中快速發展，投顧保有規模穩步增長，服務客戶超過百萬戶。各家試點機構也在積極探索特色化發展路徑，以幫助投資者提升投資體驗。

近日，21世紀經濟報道記者了解到，招商證券依托專業基金投顧能力，拓展了基金投顧的應用場景，推出了一攬子養老投顧服務，包括設計公益基金投顧組合，設計養老FOF投顧組合以及為客戶提供與養老相關的投資顧問服務。

“基金投顧業務的核心是以客戶為中心提升投資體驗。”招商證券基金投顧業務負責人陳文招表示，未來招商證券將繼續通過專業基金投顧投研人員對投資組合進行運作管理，做好資產配置和產品嚴選，力爭讓客戶的資產保值增值。

在多位券商財富管理業務人士看來，隨著基金投顧試點轉常規的漸行漸近，行業有望迎來里程碑時刻。

一攬子養老投顧服務 

當前，老齡化趨勢日益明顯，做好養老金融、服務民生是金融機構義不容辭的責任。

在如何做好養老金融方面，招商證券通過投研、投資、投顧、投行“四投”聯動來支持養老金融。在投顧方面，招商證券推出了一攬子養老投顧服務，具體包括：

一是設計公益基金投顧組合，將投顧費捐贈給養老相關的公益事業單位，積極支持養老事業發展；

二是設計養老FOF投顧組合，為客戶提供養老FOF產品的投顧服務，解決客戶的選擇困難問題；

三是為客戶提供與養老相關的投資顧問服務，提供符合其需求的個性化的定制養老投顧方案，解決客戶的后顧之憂。

招商證券表示，基金投顧業務天然具有普惠特點，通過設計公益基金投顧組合，讓廣大投資者在進行理財的同時，也能參與到公益事業當中，可實現一舉多得。公司此舉是以基金投顧業務作為紐帶，在廣大投資者和公益事業之間架起一座橋梁，踐行和落實做好“五篇大文章”。

數據顯示，截至去年年底，招商證券基金投顧業務累計簽約客戶資產超過300億元，截至6月5日，累計簽約客戶資產接近350億元。同時，公司基金投顧產品體系全面，覆蓋市場上的各類基金類型，包括貨幣增強、固收+、權益類、全球投資等多元資產組合，共計數十個組合，滿足從低風險到高風險的不同客戶需求。

在陳文招看來，準確判斷市場，給出正確的資產配置建議，比選一個好產品更重要。相比很多基金投顧平臺主要由產品團隊運營，招商證券的基金投顧業務團隊成員覆蓋了資產配置、策略分析、行業比較、產品研究等多個方向。也正因如此，在過去三年中，招商證券基金投顧簽約客戶的平均收益明顯高于未簽約的產品客戶，充分體現了“以客戶為中心”的展業初衷。

投顧試點轉常規已“箭在弦上”

今年2月，中國證監會發布《關于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》，再次提到推動基金投顧業務試點轉常規，為行業轉常規進程按下了“加速鍵”。

2019年10月，行業期待已久的公募基金投顧業務試點正式落地，買方投顧模式在中國拉開了帷幕。

如今，公募基金投顧已試點五年多。經過五年多的發展，買方投顧隊伍不斷壯大，從初期的首批5家機構獲試點資格，到如今的60家機構納入試點。

與此同時，基金投顧業務規模獲得穩步增長。多家機構的管理規模、客戶數也均較發展初期大幅提升，且投顧策略、服務模式越發完備。

在多位業內人士看來，基金投顧業務的發展仍面臨一些挑戰。

有機構認為，用戶對投顧的認知和用戶信任的建立是當前投顧業務發展的難點。一方面，基金投顧業務目前還在發展初期，需要投顧機構攜手加大用戶認知科普與宣導。另一方面，用戶信任的構建需要基于用戶對基金投顧形態的認知、投顧機構理念以及對投資管理思路的認可，這需要投顧機構持續加深用戶認知，挖掘用戶投資需求與痛點，并通過投顧服務形態提供相應的解決方案。

展望未來，業內人士認為，公募基金投顧試點轉常規這一重大舉措，將推動基金投顧業務再下一城，為基金行業乃至財富管理行業帶來深遠的影響和新的機遇與挑戰，同時建議，伴隨買方投顧逐步發展壯大，未來投顧業務應被納入個人養老金的頂層設計。