21世紀經(jīng)濟報道記者費心懿 上海報道
編者按：《光伏A股周報》旨在記錄、評述A股光伏板塊和龍頭企業(yè)的一周行情表現(xiàn)，總結影響行情表現(xiàn)的關鍵因素，任何觀點不構成投資建議。
本周（7月17日至7月21日），A股光伏板塊繼續(xù)調整。
21世紀經(jīng)濟報道新能源課題組結合Wind數(shù)據(jù)，統(tǒng)計了78只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設備等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。截至7月21日收盤，上述78只光伏概念股合計市值約2.46萬億元，比上周減少了1099億元。
1、上半年光伏制造、應用兩頭熱，裝機預期獲大幅上調
本周，在光伏行業(yè)2023年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢展望研討會上，中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華出席會議并作相關報告。
王勃華介紹，在制造端，今年上半年，多晶硅、硅片、電池和組件產(chǎn)量同比增長均在60%以上；在應用端，今年上半年光伏發(fā)電裝機規(guī)模達78.42GW，同比增長154%；在出口方面，我國光伏產(chǎn)品（硅片、電池片、組件）上半年出口總額初步測算超過290億美元，同比增長約13%。
從光伏供應鏈來看，王勃華提到，從年初至今，供應鏈價格經(jīng)歷短暫反彈后持續(xù)下滑；價格下降最快的環(huán)節(jié)較去年最高價下降超過78%；各環(huán)節(jié)價格的快速持續(xù)下降提高了用戶的降價預期。另外，N型產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進程全面加速，鈣鈦礦電池熱度不斷提升。
同時，王勃華還分別上調了全球和中國全年新增光伏裝機預期。
2023年全球光伏新增裝機由280GW到330GW上調至305GW到350GW。王勃華解釋，海外市場以歐洲、美國、印度、巴西等為主。但裝機規(guī)模受電網(wǎng)消納、安裝人工緊缺、電價、政策等因素影響，會有不確定性。
對2023年我國光伏新增裝機的預測，王勃華表示將由95GW到120GW上調至120GW到140GW。這是因為，集中式和分布式開發(fā)并舉，其中大基地項目將成為集中式項目增長的重要支撐。不過，受消納、電力市場化交易、源網(wǎng)建設進度等不確定性因素影響，未來市場將更加難以預測。
21世紀經(jīng)濟報道記者也注意到，光伏板塊今年上半年的另一表現(xiàn)是擴產(chǎn)節(jié)奏加速。今年二季度以來，僅晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、通威股份（600438.SH）、隆基綠能（601012.SH）、天合光能（688599.SH）這五家頭部光伏企業(yè)的擬投資規(guī)模已高達900億元。
從產(chǎn)業(yè)鏈來看，本周硅料庫存消化明顯，價格小幅上漲。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，本周國內N型料價格區(qū)間在7.0萬至8.2萬元/噸，成交均價為7.60萬元/噸，周環(huán)比漲幅為2.01%；單晶致密料價格區(qū)間在6.3萬至7.4萬元/噸，成交均價為6.74萬元/噸，周環(huán)比漲幅為2.59%。
硅業(yè)分會指出，多晶硅價格上漲主要有以下幾個原因：其一是硅料企業(yè)議價空間拉大，硅片企業(yè)近期頻繁簽訂大單，6月底積壓的硅料庫存基本消化殆盡，剩余部分已在合理區(qū)間內。其二下游開工情況有較為明顯的好轉，在終端需求刺激下采購開始變得積極，因此需求拉動價格扭轉。
硅片環(huán)節(jié)，本周價格持穩(wěn)為主，N型M10硅片微漲，主要是上下游博弈進入平衡期。M10單晶硅片（182 mm /150μm）成交均價為2.80元/片，周環(huán)比持平；N型單晶硅片（182 mm /130μm）成交均價為2.88元/片，周環(huán)比增幅0.35%；G12單晶硅片（210 mm/150μm）成交均價為3.75元/片，周環(huán)比持平。
電池片端，價格再度上漲，組件持穩(wěn)運行。M10單晶PERC電池片主流成交價提升至0.74元/W，環(huán)比增長2.78%。組件端，主流成交價維持在1.33元/W左右，近期組件企業(yè)沖擊出貨排名，因此價格競爭較為激烈。
上市公司方面的消息，截至目前，光伏板塊已有十余家A股上市公司披露了半年報預告。
21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，晶澳科技、晶科能源、協(xié)鑫集成等組件企業(yè)，愛旭股份、鈞達股份等電池企業(yè)上半年凈利潤均實現(xiàn)翻倍式增長。逆變器環(huán)節(jié)的上能電氣、德業(yè)股份、科士達也在上半年取得了亮眼表現(xiàn)。
2023年上半年A股主要光伏公司凈利潤數(shù)據(jù) 數(shù)據(jù)來源：公司公告、21世紀經(jīng)濟報道
2、光伏板塊估值繼續(xù)縮水，上能電氣迎來業(yè)績意外之喜
本周，光伏板塊僅有7只個股浮盈。其中，僅一只個股周漲幅超過10%。
兆新股份（002256.SZ）、樂凱膠片（600135.SH）、鄂爾多斯（600295.SH）在板塊內領漲，周漲幅分別為13.10%、7.51%、2.83%。
本周股價周漲幅居前或周跌幅靠后的十家A股光伏公司 制圖：21世紀經(jīng)濟報道
本周，本周共有71只個股浮虧，其中有6只個股周跌幅超過10%。
其中，帝科股份（300842.SZ）、科士達（002518.SZ）、賽伍技術（603212.SH）在板塊內領跌，周跌幅分別為16.10%、13.84%、13.52%。
本周股價周跌幅居前的十家A股光伏公司 制圖：21世紀經(jīng)濟報道
龍頭股方面， 本周千億市值的個股數(shù)量為6只。除大全能源，其余市值靠前的個股均在本周下跌。
本周市值居前的光伏龍頭股 制圖：21世紀經(jīng)濟報道
在光伏板塊眾多績優(yōu)股中，上能電氣成為了上半年的一匹“黑馬”。
7月19日晚，上能電氣披露2023年上半年報。公告顯示，公司2023年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入21.77億元，同比增長416.58%；凈利潤1.35億元，同比增長488.54%。
從2022年第四季度開始，上能電氣業(yè)績增長提速。2022年四季度至2023年二季度，上能電氣的凈利潤同比分別增長152.04%、126.59%、1340.43%，連續(xù)三個季度業(yè)績倍增。
除了保持光伏領域的優(yōu)勢外，上能電氣在儲能領域同樣取得不菲成績。上半年，上能電氣儲能系統(tǒng)實現(xiàn)營收8.18億元，同比增長2048.15%，在總營收中占比37.55%。
盡管儲能雙向變流器及系統(tǒng)集成產(chǎn)品收入暴增，但上半年該產(chǎn)品的毛利率為11.82%，同比減少16.91個百分點。同期，公司光伏逆變器的毛利率為19.85%，同比減少0.97個百分點。
上能電氣此前在投資者調研活動中還提到，“今年會繼續(xù)加強海外市場拓展，尤其是歐美市場，加快儲能產(chǎn)品的海外拓展速度，預計今年海外市場銷售較去年會有較大增量。”
此前，上能電氣披露的定增預案，擬募資不超25.5億元，用于建設年產(chǎn)25GW組串式光伏逆變器生產(chǎn)線建設項目，年產(chǎn)10GW儲能變流器、10GWh儲能系統(tǒng)集成及20萬臺光儲一體機建設項目以及補充流動資金，以進一步大幅提升產(chǎn)能，突破發(fā)展瓶頸。
