21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者李域  深圳報(bào)道

隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策逐步顯效、國(guó)內(nèi)疫情得到有效控制，投資者信心持續(xù)修復(fù)，近期A股不懼外圍市場(chǎng)震蕩走出獨(dú)立行情，其中以新能源為代表的成長(zhǎng)板塊表現(xiàn)尤為亮眼，迅速反彈收復(fù)“失地”。

展望下半年，反彈能否持續(xù)？后市應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注哪些板塊？投資如何才能做到“不畏浮云遮望眼”？ 

近日，在平安基金2022中期投資策略會(huì)上，平安基金研究總監(jiān)張曉泉表示，A股仍具備較強(qiáng)的吸引力。從資金端來看，隨著國(guó)內(nèi)居民財(cái)富配置權(quán)益資產(chǎn)持續(xù)增加，財(cái)富入市節(jié)奏加快，持有基金凈值加速抬升，6月以來外資重回A股，截至6月15日，北向資金流入約478億元；從資產(chǎn)端來看，A股估值回升，但仍處于歷史低位，需珍惜優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的低估值。

“策略上，疫情帶來的沖擊已經(jīng)基本見底，市場(chǎng)進(jìn)一步下行空間有限。隨著下半年諸多系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的褪去，經(jīng)濟(jì)發(fā)展路線的明確，或?qū)⒊霈F(xiàn)一波向上行情。”張曉泉表示，選股上需要盯緊業(yè)績(jī)，均衡配置，注意風(fēng)控。

盡管美聯(lián)儲(chǔ)加息縮表、俄烏沖突等外圍影響紛至沓來，在經(jīng)歷了上半年的調(diào)整之后，A股當(dāng)前逐漸走出獨(dú)立行情。他認(rèn)為當(dāng)前對(duì)于A股風(fēng)險(xiǎn)因素的判斷市場(chǎng)反應(yīng)非常充分，對(duì)于A股重建信心的判斷市場(chǎng)還在慢慢的恢復(fù)過程中，可以確定疫情帶來的沖擊應(yīng)該在4月份見到最大的底部，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)最差的階段在4月已經(jīng)出現(xiàn)，大概率2季度業(yè)績(jī)出來之后，是A股業(yè)績(jī)的出現(xiàn)，接下來預(yù)判A股有一輪非常明顯的機(jī)會(huì)，現(xiàn)在正是大行情的起點(diǎn)。

張曉泉表示，面對(duì)各種問題，能做到的是修煉內(nèi)功。長(zhǎng)期來看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要提升全要素生產(chǎn)率，利用新一輪科技創(chuàng)新周期起點(diǎn)進(jìn)行趕超，而中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)明顯，即在改革開放四十年的積累之后，誕生了越來越多的世界500強(qiáng)、獨(dú)角獸公司。

盡管市場(chǎng)被一系列的短期因素所困擾，但對(duì)于下半年的機(jī)會(huì)，平安基金研究總監(jiān)張曉泉認(rèn)為并不悲觀，結(jié)合中國(guó)長(zhǎng)期的發(fā)展和短期的市場(chǎng)熱點(diǎn)看待股票市場(chǎng)的投資方向，對(duì)于市場(chǎng)短期的焦點(diǎn)，需要看到通脹的確定性，在此背景下，通脹帶來的能源及相關(guān)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)仍然是非常好，而且持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)。

除了新能源之外，包括半導(dǎo)體、軍工都是符合中國(guó)從投資驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型的核心行業(yè)，不管從政策上還是從企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和長(zhǎng)期的成長(zhǎng)空間上都是值得在資本市場(chǎng)戰(zhàn)略關(guān)注的行業(yè)，目前來看，這些行業(yè)未來空間大而且業(yè)績(jī)較好。