21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者 曹媛 深圳報道

長期深陷“龐氏騙局”詬病的鼎益豐，在監(jiān)管部門兩次風(fēng)險提示后，近日因自稱開展“數(shù)字期權(quán)”而受到關(guān)注。

1月16日上午，21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者實探鼎益豐國際資產(chǎn)管理集團（簡稱“鼎益豐”）位于深圳福田區(qū)的辦公樓。

“公司確實現(xiàn)在是‘干鍋’了，沒錢了，等中東的合作順利推進后，第一批錢會在今年（2024年）9月份給大家。”在現(xiàn)場，鼎益豐一位李姓工作人員如是表示。

此前2023年，深圳市防范和處置非法集資工作專班辦公室已經(jīng)兩次對鼎益豐相關(guān)業(yè)務(wù)進行過風(fēng)險提示，“以‘禪意投資法’等吸引投資人認(rèn)購‘鼎益豐’關(guān)聯(lián)主體的‘原始股權(quán)’或‘期權(quán)’，存在非法集資風(fēng)險。目前，相關(guān)投資活動已出現(xiàn)‘返利延期’‘合同到期未退款’‘難以兌付’等情況。”

多位鼎益豐投資人告訴記者，從2023年8月開始，鼎益豐已經(jīng)出現(xiàn)了兌付危機，本金和利息難以兌付。正值此時，鼎益豐開始推行所謂的“數(shù)字期權(quán)”轉(zhuǎn)型，部分投資者認(rèn)為這像是穩(wěn)住他們的“緩兵之計”。2024年1月10日，鼎益豐發(fā)布公告稱“所有投資者自2024年1月10日起到2024年9月10日止一律不能退出，封閉八個月。”

值得注意的是，鼎益豐發(fā)布上述公告時，同日亦宣布非執(zhí)行董事及投資者關(guān)系委員會成員梁家輝，已辭去公司所有職務(wù)，當(dāng)日起生效。受市場消息影響，香港上市公司“鼎益豐控股”（0612.HK）當(dāng)日股價持續(xù)跳水。

此外，據(jù)媒體報道，自2023年9月開始，鼎益豐控股部分自然人股東如梁家輝、荊思源及王夢濤均陸續(xù)出售持股，其中梁家輝出售150萬股、荊思源出售160萬股，王夢濤出售83.2萬股。

1月17日，鼎益豐控股(0612.HK)早盤一度跌近27%。某鼎益豐投資者告訴記者，“我買了600萬鼎益豐的股票現(xiàn)在陸續(xù)都虧光了。”

鼎益豐位于深圳的某辦公場所，投資人告訴記者以前這里坐的全是工作人員（記者拍攝）

難以兌付：高管攜款潛逃，投資人憤而維權(quán) 

1月16日，21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者來到鼎益豐位于深圳福田區(qū)的辦公樓下時，已有數(shù)十人聚集在樓下維權(quán)。路邊掛著“珍惜一生血汗，遠(yuǎn)離非法集資“的橫幅，大廈一樓大堂顯眼處也擺放著“警惕高息誘惑，遠(yuǎn)離非法集資”的海報，鼎益豐所處樓層的墻壁也張貼著報警電話。

投資人王麗（化名）告訴記者，她從2023年8月開始就已經(jīng)再沒收到過分紅，“我投資鼎益豐已經(jīng)有8年了，今天就是來咨詢情況。但我還是來太晚了，投資人來這邊要錢已經(jīng)持續(xù)很久了。”

另一位投資人李旭（化名）也向記者表示，他一開始接觸鼎益豐只投了10萬元，嘗到了“甜頭”后決定跟進，2022年10月他又在鼎益豐投資了10萬元進行所謂的“股權(quán)投資”，銷售經(jīng)理承諾年化收益率是36%，本應(yīng)在2023年10月到期兌付本息，但目前還未兌付。李旭目前的訴求是，“我現(xiàn)在只想把本金要回來，利息我都不要了！”

記者來到鼎益豐所在樓層，因為找不到公司相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)，十幾位投資人正圍著上述鼎益豐工作人員“討要說法”，現(xiàn)場來維權(quán)的投資人投資額度從幾萬元到上千萬元不等，大多是抵押車、房進行投資的投資人。該李姓工作人員表示，“目前公司已經(jīng)‘干鍋’了（沒錢了），牽扯到50多萬投資者，資金規(guī)模超1300億元，我也在里面投了200萬。”

多位投資人和李姓工作人員在現(xiàn)場指稱，鼎益豐資金鏈斷裂，一是鼎益豐高管馬小秋卷錢跑路；二是投資人聽聞高管攜款跑路，紛紛討要本金利息，導(dǎo)致鼎益豐出現(xiàn)“擠兌”。但這些說法尚未得到監(jiān)管和官方確認(rèn)。

隋廣義和馬小秋都是鼎益豐的核心人物和管理層，二人2011年共同創(chuàng)立了鼎益豐集團，隋廣義出任董事局主席，馬小秋擔(dān)任總裁，馬小秋還在多個鼎益豐相關(guān)公司中擔(dān)任要職。而據(jù)媒體報道，在2023年年中已出現(xiàn)“隋馬不合” 的傳聞。

鼎益豐李姓工作人員表示，“馬小秋此前主管鼎益豐的第二、第三投資部門（其內(nèi)部稱‘二部’‘三部’），馬小秋上個月攜款跑路偷渡美國被警方羈押，目前狀態(tài)是取保候?qū)彙４舜螖y款潛逃‘掏空’了鼎益豐二、三部門的‘家底’，導(dǎo)致屬于這兩個部門投資人的本金、利息難以兌付，其他部門也受到牽連。”

某屬于鼎益豐第七投資部的投資人告訴記者，“我是通過親戚投資的鼎益豐，沒有直接聯(lián)系銷售人員，目前找不到和我們對接的七部銷售經(jīng)理，聽說七部也解散了。”此外，諸多投資人告訴記者自己的銷售經(jīng)理已經(jīng)聯(lián)系不上了，“我的銷售經(jīng)理說自己目前在封閉培訓(xùn)，每次問都很敷衍或者不回復(fù)我。”投資人李旭告訴記者。

在鼎益豐的維權(quán)現(xiàn)場，內(nèi)部工作人員引導(dǎo)前來維權(quán)的投資人將矛頭指向馬小秋，此外還將矛頭指向其他“情緒激動” 的維權(quán)投資者，“公司現(xiàn)在拿不出錢給你們，很大原因也是之前好多人‘撒潑打滾’來要錢。”

鼎益豐工作人員在現(xiàn)場稱，“隋主席正在給大家找‘接盤俠’，大家這樣鬧會嚇走中東的合作伙伴，到時候真的暴雷了誰都拿不到錢。”

鼎益豐深圳辦公場所樓下橫幅（記者拍攝）

“緩兵之計”？中東注資轉(zhuǎn)型“數(shù)字期權(quán)”

正值資金鏈斷裂危機之時，鼎益豐推行所謂的“數(shù)字期權(quán)”轉(zhuǎn)型。

2024年1月10日，鼎益豐發(fā)布一則公告，公告標(biāo)題赫然寫著“全體投資者重大利好通知”。公告對投資者提出三大要求：一是所有投資者自2024年1月10日起到2024年9月10日止一律不能退出，封閉八個月，因為上市統(tǒng)計股權(quán)需要固定，不可股數(shù)變動，封閉期滿有不愿上市者到期一律退出；二是2024年2月1日起所有分紅一律按每月0.5%進行，按季度分紅，一年分紅四次；三是對于所有上市投資者，一律簽署保底資產(chǎn)管理合同書，滿10年者資產(chǎn)保底增值20倍。

部分投資者認(rèn)為“數(shù)字期權(quán)”轉(zhuǎn)型是鼎益豐為了穩(wěn)住他們的“緩兵之計”。鼎益豐工作人員在現(xiàn)場稱，“和中東的數(shù)字期權(quán)合作順利的話，2024年9月第一批資金就會到賬，就會給大家繼續(xù)分紅。”目前鼎益豐大部分工作人員也以9個月為期限向投資者承諾，呼吁投資者堅持到集團轉(zhuǎn)型成功。

北京澤亨律師事務(wù)所律師馮志遠(yuǎn)告訴記者，“所謂的數(shù)字期權(quán)是最近比較流行的說法，公司基于業(yè)務(wù)之需將賬戶凍結(jié)后不再還本付息，把相關(guān)業(yè)務(wù)活動轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)字期權(quán)，同時告知未來繼續(xù)給投資人支付本息，如果在將來被認(rèn)定構(gòu)成違法犯罪的情況下，這種以數(shù)字期權(quán)名義凍結(jié)賬戶的行為就有可能是換湯不換藥，實質(zhì)上仍是‘非法集資’。它其實就是為了拖延時間讓客戶繼續(xù)相信公司有能力還本付息，一旦資金鏈斷裂，就面臨新的無法兌付的困境。”

“數(shù)字期權(quán)”轉(zhuǎn)型到底是什么？上述公告顯示，“鼎益豐國際資產(chǎn)管理集團正式申請在國際數(shù)字資產(chǎn)交易所上市，以鼎益豐國際資產(chǎn)作為底層資產(chǎn)進行錨定。按著資產(chǎn)估值在國際數(shù)字資產(chǎn)交易所發(fā)行等值的‘?dāng)?shù)字期權(quán)’進行全球交易。”

1月16日下午，記者參加了鼎益豐內(nèi)部的一場投資者沙龍，“公司人事變動和大環(huán)境影響，導(dǎo)致鼎益豐出現(xiàn)困難，目前轉(zhuǎn)型是我們唯一的路。”一鼎益豐男性工作人員在沙龍上為投資者講解鼎益豐的“數(shù)字期權(quán)”轉(zhuǎn)型之路。

該工作人員聲稱，“目前鼎益豐已具備‘?dāng)?shù)字期權(quán)’轉(zhuǎn)型的條件，一是隋主席榮升亞洲華僑銀行副行長兼國際投行部總裁，因此具備了開展數(shù)字期權(quán)等業(yè)務(wù)的資質(zhì)；二是中東某財團將為鼎益豐注資300億美元，合作‘?dāng)?shù)字期權(quán)’，他們看重了我們的長白山文旅等資產(chǎn)、五家上市公司、50萬投資人以及隋主席的價值。”

根據(jù)鼎益豐某銷售人員向記者提供的截圖，鼎益豐所謂的“亞洲華僑銀行”成立于2021年4月12日，全稱為“華僑亞洲有限公司”，所屬省份在香港特別行政區(qū)，經(jīng)營狀態(tài)為“仍注冊”。

2023年12月22日，華僑銀行官方賬號發(fā)布公告稱，“近期我行微信公眾號私信收到不少有關(guān)‘隋**擔(dān)任華僑銀行高管職位’的詢問，相關(guān)消息也在網(wǎng)絡(luò)及社交媒體上流傳。華僑銀行中國提醒廣大客戶和投資者，相關(guān)消息純屬謠言，請勿輕信上當(dāng)。”

圖源：華僑銀行官方社交賬號

而鼎益豐上述“數(shù)字期權(quán)”轉(zhuǎn)型的第二個關(guān)鍵角色是中東財團。上述鼎益豐工作人員稱，中東卡西米王子此前對鼎益豐考察后，中東財團將為鼎益豐集團注資300億美元，折合成人民幣大概是2000億人民，鼎益豐目前債務(wù)是1300多億人民幣，能夠完全覆蓋。

記者發(fā)現(xiàn)，鼎益豐將與中東財團開展哪些合作目前無從查證，但卡西米王子確有其人，根據(jù)公開資料，卡西米王子全名為謝赫·穆罕默德·本·祖馬·卡西米，是“阿拉伯聯(lián)合酋長國(The United Arab Emirates)”卡西米皇室的王子。

據(jù)媒體報道，2023年8月，就有自稱GAT投資銀行、國際俱樂部，IP地址在阿聯(lián)酋的短視頻賬號發(fā)出廣告，政府部門及企業(yè)家均可通過發(fā)送邀請函的方式，邀請卡西米王子前往考察參觀。記者也發(fā)現(xiàn)，這位卡西米王子受邀到各個公司“考察”，如中駕全聯(lián)、北京長城文化交流促進會、鼎益豐集團、廣東省精英會企業(yè)家文化俱樂部等。

盡管鼎益豐所謂的“數(shù)字期權(quán)”轉(zhuǎn)型疑點重重，但上述鼎益豐工作人員仍堅稱在場的投資人“與公司同舟共濟”，“一是沒到期的合同配合公司進行股權(quán)轉(zhuǎn)型，二是合同到期后再續(xù)期1年以上。”

卡西米王子受邀到各公司“考察”（圖源網(wǎng)絡(luò)）

大肆吸金：鼎益豐是否涉嫌非法集資？

為了慶祝鼎益豐與中東的合作，鼎益豐銷售人員向記者推薦了一款“1+3+6”投資產(chǎn)品，他聲稱，“一年可以退，四年可以退，十年可以退，一年一倍，十年十倍。每個季度提前分紅，比如100w，只需要轉(zhuǎn)97w，第四個月提前分紅，每年溢價88％。”

如此高收益的“高息保本”投資產(chǎn)品在鼎益豐層出不窮。曾參與過鼎益豐投資的袁黎（化名）告訴記者，“我們家在2019年底拿出10萬元投資，銷售經(jīng)理告訴我們，這筆錢會投資某養(yǎng)老地產(chǎn)，1年的利潤在200%至300%，我們家都是做地產(chǎn)行業(yè)的，當(dāng)時覺得很離譜，房地產(chǎn)行業(yè)的利潤率一般在16%、17%左右，不可能那么高。”

2023年，深圳市地方金融監(jiān)督管理局已經(jīng)兩次公開發(fā)布風(fēng)險提示鼎益豐存在非法集資風(fēng)險，但鼎益豐內(nèi)部工作人員卻屢次以“辦公場所并未關(guān)閉”“業(yè)務(wù)還在正常開展”來安撫投資人。

記者致電深圳市地方金融監(jiān)督管理局。對方表示，“持續(xù)關(guān)注企業(yè)有關(guān)情況，如果發(fā)現(xiàn)該企業(yè)存在違法行為，職能范圍內(nèi)將依法進行處理。要是您認(rèn)為企業(yè)涉嫌犯罪的，也可以攜帶相關(guān)材料向公安機關(guān)去報案。”

那么鼎益豐是否涉嫌非法集資？最高人民法院在近年陸續(xù)出臺規(guī)制非法集資犯罪的司法解釋，其中2022年3月1日起施行的《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》就非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款的行為仍總結(jié)為需同時具備四個特征，包括非法性、公開性、利誘性和對象不特定性。“非法集資現(xiàn)象很常見，非法集資情形在刑法領(lǐng)域可能涉嫌非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪兩種犯罪。”馮志遠(yuǎn)律師向記者分析稱，“鼎益豐是否涉嫌非法集資，一切以公安機關(guān)的立案為準(zhǔn)，目前尚不能完全判斷但有可能性。”

根據(jù)深圳市地方金融監(jiān)督管理局“風(fēng)險提示”及記者與鼎益豐銷售人員的對話內(nèi)容，廣東廣強律師事務(wù)所高級合伙人、非法集資辯護中心主任曾杰向記者表示，鼎益豐相關(guān)業(yè)務(wù)可被初步判斷為私募基金類案件中的非法集資行為（涉嫌），暴露出非法集資行為中的“利誘性”及“非法性”特征。

“非法性”體現(xiàn)在鼎益豐在深圳的經(jīng)營主體不持有金融許可證、不具備從事金融業(yè)務(wù)資質(zhì)。而銷售人員明確承諾保本付息則具有“利誘性”。

而“公開性”與“社會性”特征較為隱蔽。相關(guān)機構(gòu)往往會組織一定人員范圍內(nèi)的公開宣傳推薦活動，以此規(guī)避“公開性”與“社會性”特征。如記者向鼎益豐銷售人員表示僅有20萬資金用于投資時，上述銷售人員回應(yīng)稱，“鼎益豐是100萬起投，你可以積累資金再來參與。”曾杰認(rèn)為，這也是在刻意避開“社會性”的問題。

而在“公開性”方面。記者翻閱上述銷售人員社交媒體發(fā)現(xiàn)，該人員并未在公開宣傳鼎益豐相關(guān)投資產(chǎn)品等。但在某投資社區(qū)，該人士介紹了鼎益豐公司的運營產(chǎn)業(yè)及利潤來源，并聲稱，“鼎益豐公司的盈利能力可以覆蓋掉你的收益，因為任何一個板塊都足夠覆蓋。”

南開大學(xué)法學(xué)院司法與社會研究中心研究人員孫樹光曾撰文稱，因為刑事程序的啟動需要滿足“四性”的形式要件，很多私募股權(quán)基金管理人以其具備基金管理資質(zhì)為名大肆吸收資金進行資金運作，更多的人游走在行政違法的溫床上，無論是對于合格投資者還是底層資產(chǎn)均未進行穿透式核查。

“從而給‘爆雷’埋下了安全隱患，一旦資金鏈發(fā)生斷裂，行政處罰的‘肌無力’現(xiàn)象展露無遺。”他強調(diào)。

集資套路：股權(quán)轉(zhuǎn)讓吸收資金

根據(jù)多位投資者向記者出示的與鼎益豐簽訂的收款收據(jù)，都用于“股權(quán)投資”。記者發(fā)現(xiàn)，鼎益豐吸收資金的主要手法是通過承諾高息分紅或高額溢價回購，向投資者銷售“原始股權(quán)”。

某投資者向記者出示的與鼎益豐簽訂的收款收據(jù)（受訪者供圖）

長期以來，“鼎益豐”關(guān)聯(lián)的主體眾多，且分布在全國各地。2021年，湖南省株洲市天元區(qū)成功清退涉嫌非法金融活動募集資金349萬元，從中可窺見“鼎益豐”集資套路一二。

根據(jù)公開信息，2021年9月，根據(jù)群眾舉報，株洲市防化非法經(jīng)營風(fēng)險辦和天元區(qū)防化非法經(jīng)營風(fēng)險辦對位于天元區(qū)華人街的株洲市鼎益豐道運文化創(chuàng)意有限公司進行行政調(diào)查。根據(jù)調(diào)查，該公司自2019年7月開始，在不具有金融資質(zhì)的情況下，以品茶、讀書、傳播道德文化為名，大力推介“深圳市豐源芯科技產(chǎn)業(yè)控股有限公司”的股份，向不特定群眾以股份轉(zhuǎn)讓的方式吸收資金，并承諾前3年按投資金額的1%支付月度分紅，3年期滿后，再按投資款的264%回購股份，調(diào)查結(jié)果為該公司行為涉嫌非法集資。在涉嫌非法集資兩個月后，9月3日，天元區(qū)防化非法經(jīng)營風(fēng)險辦在該公司駐地顯眼處張貼風(fēng)險提示。在張貼風(fēng)險提示后3天，株洲市防化非法經(jīng)營風(fēng)險辦聯(lián)合天元區(qū)防化非法經(jīng)營風(fēng)險辦對鼎益豐法人代表陳某進行了警示約談，要求其對349萬元集資款進行清退，共涉及到投資人23名，并要求公司法人注銷公司營業(yè)執(zhí)照。

“相較于其他非法集資形式，私募基金類非法集資能夠吸引一些高凈值的客戶，往往它的規(guī)模就會特別大。”曾杰表示。

而記者也發(fā)現(xiàn)，盡管深圳市地方金融監(jiān)督管理局已經(jīng)兩度進行“風(fēng)險提示”，部分投資人依舊堅持“不愿報警”。

馮志遠(yuǎn)律師認(rèn)為，這種集資類犯罪的參與人或客戶不想報警的心態(tài)，首要原因在于其有可能確實相信公司屬于正常的經(jīng)營活動，包括經(jīng)營模式、宣傳手段、還本付息是否及時等等，均會影響客戶的判斷。

第二個原因，在于客戶投資款項較多、利息較高，基于逐利動機，對于還本付息還抱有一種會回款的僥幸心理。

第三個原因，在于如果報警的人員較多，案發(fā)之后，涉及款項數(shù)額巨大，而查扣的資金不能完全覆蓋，將導(dǎo)致按比例返還的情況下，自己的投資款可能面臨較多的損失。客戶選擇不報警，也是從另一方面降低自己的損失。

第四個原因，在于有部分人員已經(jīng)報案，但是公安機關(guān)基于初查需要時間等因素，案件無法做到立即立案，尤其是在面對較為復(fù)雜的案件時，更需要經(jīng)過詳細(xì)調(diào)查以便獲得足夠扎實的證據(jù)，才能依法作出更加準(zhǔn)確地判斷。在該過程中，部分客戶因為時間過久，導(dǎo)致主觀上認(rèn)為報案也無法獲得有效救濟，進而對于進行刑事報案就會持消極態(tài)度。