21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 易妍君 廣州報(bào)道
上市券商定增融資再添“變數(shù)”。
7月21日晚間，中原證券公告稱，現(xiàn)綜合考慮資本市場環(huán)境，并統(tǒng)籌考慮公司實(shí)際情況和融資安排等因素，經(jīng)審慎分析與論證后決定終止本次向特定對象發(fā)行股票事項(xiàng)，并向上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）申請撤回相關(guān)申請文件。
中原證券表示，目前，公司生產(chǎn)經(jīng)營情況正常，終止本次發(fā)行事項(xiàng)并撤回相關(guān)申請文件不會對公司生產(chǎn)經(jīng)營活動與持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生重大不利影響，不存在損害公司及全體股東利益的情形。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，這也是今年內(nèi)第一家主動撤回定增申請文件的上市券商。目前，中原證券的申請仍有待監(jiān)管批復(fù)。
曾經(jīng)歷三輪問詢
中原證券此次決定終止的定增事項(xiàng)始于2022年。
2022年4月29日，中原證券披露了《非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》。根據(jù)定增預(yù)案，中原證券擬非公開發(fā)行募集資金不超過人民幣70億元（含人民幣70億元），扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司資本金和營運(yùn)資金，以提升公司的市場競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
針對該定增項(xiàng)目，去年8月18日，中國證監(jiān)會第一次提出了反饋意見。同年9月15日，中原證券公告了《非公開發(fā)行股票申請文件反饋意見的回復(fù)》。同年9月28日，中原證券公告稱，“近日，根據(jù)監(jiān)管要求，公司與中介機(jī)構(gòu)對反饋意見回復(fù)進(jìn)行了修訂”，并披露了反饋意見回復(fù)（修訂稿）。
此后，鑒于《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》等注冊制相關(guān)法律法規(guī)已于2023年2月17日正式實(shí)施，今年2月底，中原證券對本次定增方案進(jìn)行了一次修訂。
而今年3月28日，中原證券再次收到了上交所出具的《關(guān)于中原證券股份有限公司向特定對象發(fā)行股票申請文件的審核問詢函》。
半個(gè)月前，7月6日，中原證券定增項(xiàng)目則收到了上交所出具的第三輪問詢函。
在第三輪問詢中，上交所提出了兩個(gè)方面的問題：第一，關(guān)于小貸公司，上交所請中原證券說明，公司持有中原小貸股權(quán)的處理進(jìn)度及后續(xù)安排，是否符合相關(guān)監(jiān)管要求。
關(guān)于融資必要性，上交所要求發(fā)行人進(jìn)一步說明：（1）本次募集資金擬投向業(yè)務(wù)在報(bào)告期內(nèi)資金使用情況、盈利水平及與可比公司的對比情況、行業(yè)排名；（2）結(jié)合股東回報(bào)和價(jià)值創(chuàng)造能力、自身經(jīng)營情況、公司主責(zé)主業(yè)、市場發(fā)展戰(zhàn)略、前次募集資金投向及效益實(shí)現(xiàn)情況等，說明本次融資的必要性、融資計(jì)劃及方式的合理性，是否有利于提升資本運(yùn)用效率、充分發(fā)揮募集資金使用效果；（3）結(jié)合期末貨幣資金的詳細(xì)使用計(jì)劃及投向金額、募集資金各項(xiàng)投入內(nèi)容的具體測算依據(jù)及過程、資金缺口測算等，說明本次融資規(guī)模的合理性，是否存在過度融資。
其中，“說明本次融資的合理性及必要性”在前兩次的問詢函中也被提及。
緣何終止定增
伴隨行業(yè)馬太效應(yīng)加劇，近年來，不少中小券商都寄希望于通過定增募資來補(bǔ)充資本金。
“中小券商如果不能及時(shí)補(bǔ)充資本，將面臨業(yè)務(wù)規(guī)模受限等問題。”一位業(yè)內(nèi)人士指出。
自2017年在A股上市以來，中原證券曾于2020年7月實(shí)施過定增發(fā)行。上述“夭折”的70億元定增項(xiàng)目，為中原證券第二次發(fā)起A股定增。
根據(jù)此前發(fā)布的修訂版定增預(yù)案，中原證券擬將募集資金用于補(bǔ)充公司資本金和營運(yùn)資金，以提升公司的市場競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。具體投向包括：發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)、發(fā)展投資與交易業(yè)務(wù)等。
但今年內(nèi)針對上市券商定增項(xiàng)目的監(jiān)管“風(fēng)向”已然有所變化。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，今年以來，共有7家券商公告了定增預(yù)案（包括更新預(yù)案）。截至目前，除了國海證券定增項(xiàng)目已獲證監(jiān)會通過，其他項(xiàng)目均未獲批。
結(jié)合各種情況來看，當(dāng)前，監(jiān)管方面格外關(guān)注上市券商融資必要性、募資投向等問題。
上半年，財(cái)達(dá)證券、南京證券等多家券商已調(diào)整了定增募資投向，以響應(yīng)監(jiān)管提出的“證券公司必須聚焦主責(zé)主業(yè)，樹牢合規(guī)風(fēng)控意識，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營，走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展的新路”這一倡導(dǎo)。
中原證券則選擇終止定增事項(xiàng)。對此，中原證券解釋，“自披露本次發(fā)行預(yù)案以來，公司與相關(guān)中介機(jī)構(gòu)積極推進(jìn)相關(guān)工作。現(xiàn)綜合考慮資本市場環(huán)境，并統(tǒng)籌考慮公司實(shí)際情況和融資安排等因素，經(jīng)審慎分析與論證，公司決定終止本次發(fā)行事項(xiàng)并撤回相關(guān)申請文件。”
今年上半年，中原證券的業(yè)績有所改善。
7月14日，中原證券發(fā)布《2023年半年度業(yè)績預(yù)盈公告》稱，預(yù)計(jì)2023年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤16,700萬元（未經(jīng)注冊會計(jì)師審計(jì)），與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
中原證券表示，2023年開年以來，經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)回升向好態(tài)勢，公司全面推進(jìn)各項(xiàng)發(fā)展舉措，把握市場機(jī)遇，主要業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭良好。
“報(bào)告期內(nèi)，財(cái)富管理、投資管理等各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，受公司投資業(yè)務(wù)收入同比增加和信用減值同比減少等的共同影響，公司經(jīng)營業(yè)績實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。”該公司解釋。
