21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者 陳植 上海報道
一夜之間，美國第16大銀行——硅谷銀行因擠兌風(fēng)波而被迫關(guān)閉。
3月11日凌晨，美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）表示，硅谷銀行已被加州金融保護(hù)和創(chuàng)新局關(guān)閉，后者指定FDIC作為接管人。
為了保護(hù)硅谷銀行儲戶資產(chǎn)，F(xiàn)DIC創(chuàng)建圣克拉拉儲蓄保險國家銀行（DINB），在硅谷銀行關(guān)閉時，F(xiàn)DIC立即將該行所有受保護(hù)存款轉(zhuǎn)移給DINB。
目前，所有受保護(hù)儲戶（存款金額在25萬美元以內(nèi)）將在3月13日上午前獲得全額存款，未投保的存款人（存款額超過25萬美元的部分）則將收到其不在存款保險保障范圍內(nèi)剩余資金的接管證書，隨著FDIC出售硅谷銀行資產(chǎn)，未來FDIC將向這些存款人支付剩余存款。
“這或許是最糟糕的結(jié)果。”一位硅谷創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合伙人向記者直言。在3月9日晚陷入資金流動性風(fēng)波而股價大跌逾60%后，硅谷銀行一度尋求引入新的投資者，甚至考慮整體出售，但由于客戶擠兌潮涌令硅谷銀行資金流出速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行資金支付能力，導(dǎo)致潛在投資收購方紛紛望而卻步，令硅谷銀行只能以被迫關(guān)閉被接管“收場”。
3月11日早上，英國央行發(fā)布公告稱，將硅谷銀行英國附屬公司（SVB UK）列入銀行破產(chǎn)程序。
但是，硅谷銀行突然倒閉被接管，正引發(fā)一系列多米諾效應(yīng)。
上述硅谷創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合伙人告訴記者，目前眾多硅谷高科技企業(yè)都在“焦頭爛額”，因為他們在硅谷銀行的存款無法迅速取回，令企業(yè)資金鏈狀況正進(jìn)一步惡化。
數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，硅谷銀行資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到約2090億美元，其中存款規(guī)模為1754億美元。
“目前，美國高科技企業(yè)最擔(dān)心兩大資金風(fēng)險，一是硅谷銀行倒閉被接管，導(dǎo)致企業(yè)從接管人取回存款的操作時間大幅拉長，令自身資金周轉(zhuǎn)壓力驟增，二是若企業(yè)在硅谷銀行的存款超過25萬美元，其超過25萬美元的部分則可能因硅谷銀行資產(chǎn)出售虧損而蒙受損失。”他直言。由于硅谷銀行在美國高科技初創(chuàng)企業(yè)投融資方面享有盛譽(yù)，目前眾多美國高科技企業(yè)在硅谷銀行的存款額都在數(shù)百萬美元，個別企業(yè)甚至超過千萬美元。
值得注意的是，遠(yuǎn)在太平洋彼岸的中國境內(nèi)，部分中國高科技企業(yè)也在擔(dān)心自己在硅谷銀行的存款無法迅速取回“避險”。
記者在一個“硅谷銀行維權(quán)群”看到，在硅谷銀行遭遇資金流動性風(fēng)險后，多家境內(nèi)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)曾緊急督促投資企業(yè)迅速從硅谷銀行取回存款，但響應(yīng)者不多。
一位境內(nèi)股權(quán)投資基金負(fù)責(zé)人告訴記者，由于很多境內(nèi)高科技企業(yè)曾獲得美元基金注資，當(dāng)這筆資金尚未結(jié)匯劃入境內(nèi)企業(yè)賬戶時，企業(yè)可能將美元融資款存入硅谷銀行。此外，個別中概股也可能將IPO募資額放在硅谷銀行。
記者還了解到，目前焦頭爛額的，還有眾多美國硅谷創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。畢竟，他們要么將基金募資款存入硅谷銀行（或由硅谷銀行托管），要么向硅谷銀行旗下創(chuàng)投基金注資。如今，他們也不知道這些資金何時能取回。
在前述硅谷創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合伙人看來，硅谷銀行突然倒閉被接管，或在相當(dāng)長時間影響美國創(chuàng)投資本投資與科技企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。
“除非他們能在短時間內(nèi)取回存款，否則他們都將面臨復(fù)雜的資金取回法律流程，難免對自身業(yè)務(wù)發(fā)展構(gòu)成未知沖擊。”他認(rèn)為。
科技企業(yè)與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)取回存款有多難
這位硅谷創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合伙人告訴記者，在周四硅谷銀行遭遇資金流動性風(fēng)險后，他緊急提醒多家美國投資企業(yè)迅速從硅谷銀行取回存款。但沒想到眾多企業(yè)都在緊急取款，導(dǎo)致硅谷銀行擠兌壓力驟然增加。
目前，他投資的數(shù)家高科技企業(yè)只取回部分存款，還有不少資金“滯留”在硅谷銀行。
“令我們最頭疼的是，在硅谷銀行被接管后，我們和企業(yè)都不知道何時才能取回這些存款。”他感慨說。
硅谷銀行首席執(zhí)行官Greg Becker表示，被保險儲戶（存款額在25萬美元以內(nèi)，受美國存款保險保障）可在不晚于周一上午拿到自己的資金。無保險儲戶（存款額超過25萬美元）將獲得其未投保資金剩余部分的接管證書，但目前他也不清楚這筆資金規(guī)模有多少。
這令眾多美國高科技企業(yè)焦頭爛額——因為他們或在硅谷銀行仍擁有數(shù)百萬美元存款，一旦這筆資金遲遲無法取回，或?qū)⒑艽蟪潭扔绊懫髽I(yè)資金周轉(zhuǎn)。
記者獲悉，這種擔(dān)憂也發(fā)生在部分國內(nèi)高科技企業(yè)身上。
前述國內(nèi)股權(quán)投資基金負(fù)責(zé)人告訴記者，由于時差因素，很多境內(nèi)科技企業(yè)知道硅谷銀行出現(xiàn)資金流動性風(fēng)險，可能最早是周五上午。當(dāng)他們緊急向硅谷銀行申請取回存款時，硅谷銀行已遭遇巨額資金擠兌壓力，或根本無法提供資金。
加州政府部門公告稱，硅谷銀行在股價暴跌期間遭遇420億美元的資金擠兌，導(dǎo)致其資金流枯竭，現(xiàn)金結(jié)余直接轉(zhuǎn)為-9.8億美元。
“我們在周四晚緊急提醒國內(nèi)投資企業(yè)迅速從硅谷銀行轉(zhuǎn)移存款，個別企業(yè)迅速操作，成功轉(zhuǎn)走大部分存款，目前損失較少；但也有企業(yè)動作較慢，一下子因硅谷銀行被接管而遭遇不同金額的存款無法取回。”他指出。他還聽說個別中概股可能將部分IPO募資額（尚未結(jié)匯劃入境內(nèi)賬戶）存放在硅谷銀行，現(xiàn)在也不知道如何處理。
記者多方了解到，已有硅谷創(chuàng)投機(jī)構(gòu)提醒硅谷高科技企業(yè)需做好兩大最壞準(zhǔn)備，一是他們在硅谷銀行的存款短期內(nèi)無法取出，企業(yè)需迅速尋求過橋貸款維持業(yè)務(wù)發(fā)展；二是若硅谷銀行資產(chǎn)出售出現(xiàn)虧損，企業(yè)可能會蒙受相應(yīng)的存款損失，企業(yè)需提前粗略計算這筆損失額多大，并相應(yīng)壓縮運營開支。
“目前，很多美國高科技初創(chuàng)企業(yè)都希望FDIC能盡早厘清硅谷銀行存款客戶信息與具體存款金額，并加快資產(chǎn)出售籌資以盡早兌付存款（超過25萬美元的部分），從而緩解自身資金壓力。”這位硅谷創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合伙人告訴記者，部分在硅谷銀行存款額較大的科技企業(yè)已尋找律所對硅谷銀行某些資產(chǎn)進(jìn)行凍結(jié)保全，從而通過法律訴訟盡可能減少存款損失。
位于硅谷的創(chuàng)業(yè)加速器Y Combinator總裁兼首席執(zhí)行官Garry Tan表示，約3000家創(chuàng)業(yè)公司與SVB有關(guān)系。他們在周五上午對這些公司做了初步調(diào)查，約400家受訪企業(yè)表示它們有風(fēng)險暴露，逾100家公司擔(dān)心企業(yè)在無法快速從硅谷銀行取回存款的情況下，無力支付員工工資。
多家美國區(qū)域性銀行被沽空
硅谷銀行突然倒閉被接管，正令對沖基金紛紛沽空美國區(qū)域性銀行套利。
3月10日晚，另一家總部在加利福尼亞州的第一共和銀行（First Republic Bank，F(xiàn)RC）股價一度大跌約50%，盡管隨后股價逐步收復(fù)失地，但很快又重回跌勢。
究其原因，目前華爾街對沖基金普遍流行一個觀點，連過去40年穩(wěn)健經(jīng)營的硅谷銀行都突然遭遇擠兌風(fēng)波而被迫倒閉，其他區(qū)域性銀行也可能隱藏著未知的業(yè)務(wù)風(fēng)險。
第一共和銀行對此迅速澄清表示，他們儲蓄資金基礎(chǔ)強(qiáng)大，且資金來源相當(dāng)多元化，資金流動性狀況也非常好。目前僅有4%存款資金與科技行業(yè)相關(guān)。
但是，這無法遏制對沖基金的沽空熱情。3月10日晚，對沖基金開始對第一共和銀行（FRC）、Signature Bank（SBNY）、Zions Bancorporation（ZION）、 KeyCorp（KEY）與Truist Financial Corp（TFC）建立龐大的沽空頭寸，
一位華爾街對沖基金經(jīng)理告訴記者，對沖基金之所以大舉沽空這些美國區(qū)域性銀行，一個重要原因是他們認(rèn)為這些區(qū)域性銀行與硅谷銀行存在某些共同特點，即過去兩年美聯(lián)儲采取極度寬松貨幣政策時，這些銀行都引入大量低息存款，再通過短存長投方式買入巨額長期國債與長期抵押信貸支持證券套取不菲的利差收益。但是，由于去年美聯(lián)儲持續(xù)大幅加息令長期國債與抵押信貸支持證券價格大跌，這些銀行或都面臨不菲的投資損失，若儲戶紛紛抽離存款資金避險，就會引發(fā)新的擠兌風(fēng)波，成為下一個硅谷銀行。
目前，硅谷銀行突然倒閉所引發(fā)的潛在多米諾效應(yīng)，也被美國金融監(jiān)管部門高度關(guān)注。
美國財政部部長耶倫表示，她正在非常仔細(xì)地監(jiān)控數(shù)家銀行，當(dāng)銀行遭受財務(wù)損失，這是一個令人擔(dān)憂的問題。
前美國財政部長薩默斯表示，只要儲戶毫發(fā)無損，硅谷銀行的爆雷應(yīng)該不會對美國金融系統(tǒng)構(gòu)成風(fēng)險。但無論硅谷銀行存款資金支付如何解決，只要儲戶都能拿到錢，拿到全部存款，若出現(xiàn)這種狀況，即便硅谷銀行資產(chǎn)價值面臨風(fēng)險，也不會觸發(fā)銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險。
多位對美國銀行業(yè)相當(dāng)熟悉的金融人士向記者直言，目前美國眾多銀行缺乏在短期內(nèi)應(yīng)對美聯(lián)儲激進(jìn)大幅加息的經(jīng)驗，加之金融市場劇烈波動不確定性，對美國多數(shù)銀行都構(gòu)成挑戰(zhàn)。
目前硅谷銀行倒閉會否造成美國銀行系統(tǒng)性風(fēng)險爆發(fā)，關(guān)鍵在于它只是“個案”，還是眾多銀行潛在風(fēng)險的“縮影”。
