21世紀經(jīng)濟報道記者 唐婧 北京報道
投資走正道，安全有保障，歡迎來到《投教121》。春節(jié)將至，《投教121》特推出春節(jié)系列，給大家講講春節(jié)期間省錢方法、理財技巧，助大家財富“兔”飛猛進。
兔年春節(jié)即將到來，屆時股市休市，閑錢放在股票賬戶里也是放著，不妨利用國債逆回購來薅一把羊毛。
按照業(yè)內(nèi)“每逢佳節(jié)發(fā)紅包”的說法，受流動性影響長假前的資金價格往往會走高，此時趁機操作一把幾乎無風險的國債逆回購，掙點過節(jié)補貼也是“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”。
結合今年的春節(jié)假期安排，本周四（1月19日）是操作國債逆回購的最佳時點之一。1月19日當天，只需投資1天期逆回購就可以賺到10天的利息，資金在1月20日開盤前即可用（繼續(xù)買入股票、基金或操作國債逆回購），1月30日開盤前即可取（提現(xiàn)至銀行卡），真可謂是“人閑錢不閑”，躺賺的感覺格外香。
是不是聽起來劃算到不可思議？其實這一操作是利用國債逆回購的交易規(guī)則在獲利，吃透交易規(guī)則，普通投資者也可以像上市公司一樣玩轉(zhuǎn)國債逆回購。
如何判斷最佳操作日期？
國債逆回購聽起來有點高大上，其實操作原理十分簡單。通俗來講，國債逆回購本質(zhì)就是一種短期貸款，個人通過國債回購市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益；而回購方，也就是借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。由于交易所的全程監(jiān)管，逆回購的安全性是超強的，幾乎與國債相當。
需要注意的是，國債逆回購是通過交易所把錢借出去，利息按照成交價格計算，這個成交價就是年化收益率，成交即鎖定收益率，即使隨后同期限的產(chǎn)品價格出現(xiàn)波動，也不會受到影響。
目前，國債逆回購品種在上交所、深交所兩個地方上市交易。上交所逆回購按期限分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天共9個品種。深交所逆回購也有9個品種，期限與上交所的相同。“GC”字母開頭的是上交所國債逆回購，“R-”字母開頭的是深交所國債逆回購，兩家交易所的起購門檻均為1000元。
值得一提的是，此前上交所國債逆回購的起點金額為10萬元，2022年5月16日起，上交所國債逆回購的門檻也調(diào)整降低為1000元，滬深兩市標準開始統(tǒng)一。
接下來需要劃重點的是，國債逆回購的交易規(guī)則是T+N可用，T+N+1可取。T是指操作國債逆回購的日期，N是指國債逆回購的期限。“可用”是指資金回到股票賬戶，可以進行買股票、基金或者繼續(xù)操作國債逆回購；可取是指資金可以從股票賬戶提現(xiàn)到銀行卡。
另外一個要劃的重點是，國債逆回購的計息天數(shù)是按照“資金占用天數(shù)”來算的，資金占用天數(shù)是指從“錢借出去的第二個交易日”到“能取回銀行卡”的間隔天數(shù)。
理解以上兩個重點對于把握春節(jié)國債逆回購的最佳時點極為重要。根據(jù)今年春節(jié)假期安排，1月21日-1月27日為春節(jié)假期，1月28日和1月29日是周六和周日，這兩天需要上班但是股市不開盤。另外，春節(jié)前的最后一個工作日——1月20日恰逢周五，是一個開盤的工作日。
如果投資者在1月20日操作1天期的國債逆回購，由于資金占用天數(shù)是從“錢借出去的第二個交易日”到“能取回銀行卡”的間隔天數(shù)，這筆國債逆回購要到下一個交易日，即1月30日（周一）才開始計息，當天可用，1月31日可取，投資者就完全錯過了1月20日至1月30日之間整整10天的收益。
如果投資者在1月19日操作1天期的國債逆回購，情況則大不相同。由于資金占用天數(shù)是從“錢借出去的第二個交易日”到“能取回銀行卡”的間隔天數(shù)，該筆國債逆回購會在1月20日，即春節(jié)前的最后一個工作日開始計息，當天可用，1月30日可取，投資者可以享受1月20日至1月30日之間整整10天的收益。
需要提醒的是，國債逆回購的交易時間為每個交易日的上午9:30-11:30和下午13:00-15:30，期間國債逆回購的價格（年化收益率）會不斷變化，一般來說，上午的價格要高于下午。另外，由于逆回購一天內(nèi)利率變化較大，投資者不可能保證一次就買到當天較高的利率。對于資金量較大的投資者，建議分批下單，提高捕捉到日內(nèi)較高利率的概率。
購買國債逆回購的具體步驟有哪些？投資者首先要開立一個股票賬戶，同時留意購買國債逆回購有1000元的資金門檻。然后，以東方財富證券APP為例，打開APP軟件，搜索國債逆回購，就可以根據(jù)投資者自身需求選擇適合期限的國債逆回購。國債逆回購到期后，本金和利息會自動回到股票賬戶里，無需投資者手動操作。
上市公司盤活短期閑置資金的“好幫手”
國債逆回購的安全性、靈活性和節(jié)假日之前收益率走高的規(guī)律不僅吸引著個人投資者，也獲得了不少上市公司的青睞，部分上市公司也會利用短期閑置資金參與國債逆回購。
1月13日，瑞凌股份發(fā)布《關于使用部分閑置自有資金進行國債逆回購業(yè)務的公告》，同意公司及控股子公司在不影響公司正常經(jīng)營的前提下使用額度不超過人民幣6,500萬元的閑置自有資金進行國債逆回購業(yè)務。
瑞凌股份表示，公司及控股子公司使用部分閑置自有資金進行國債逆回購業(yè)務，是在確保不影響公司及控股子公司日常經(jīng)營的前提下實施的，不影響公司及控股子公司日常資金正常周轉(zhuǎn)需要，不會影響公司及控股子公司主營業(yè)務的正常開展；通過使用部分閑置自有資金進行國債逆回購業(yè)務，可以提高資金使用效率，獲得一定的投資效益，進一步提升公司整體業(yè)績水平，為公司和股東謀取更多的投資回報。
1月4日，中興商業(yè)發(fā)布《關于使用自有閑置資金進行國債逆回購投資的進展公告》，披露了公司元旦之前開展國債逆回購的相關收益情況。
公告顯示，2022 年 12 月 26 日至 12 月 29 日，中興商業(yè)使用自有閑置資金 2.8億元進行國債逆回購投資。截至本公告披露日，公司購買的國債逆回購本金和收益已全部收回。
值得注意的是，2022年12月29日，中興商業(yè)操作了1天期國債逆回購，借出了4000萬元，年化收益率5.46%，收益金額為2.35萬元，經(jīng)計算，至少相當于4天的收益。換言之，中興商業(yè)也是在節(jié)假日前的倒數(shù)第二個工作日操作了1天期國債逆回購，利用交易規(guī)則獲取了更多的收益。
中興商業(yè)表示，在不影響公司日常經(jīng)營及主營業(yè)務發(fā)展的前提下，合理利用自有閑置資金進行國債逆回購投資能夠進一步提高資金使用效率。由于國債逆回購產(chǎn)品具有安全性高、周期短而靈活、收益相對較高等特點，公司結合自身實際情況在適當?shù)臅r機參與投資，既有利于增加投資收益，為公司及股東獲取較好的投資回報，也能確保公司日常經(jīng)營活動所需資金不受影響，對公司經(jīng)營及財務狀況將產(chǎn)生積極影響。
